ミサキの0からクリプト 第16話｜ミサキ、「元本保証」を疑う

「元本保証」があるかどうかは、どこで買ったかでは決まらない

この記事では、最初に出したお金を元本と呼ぶ。そして元本保証は、「その商品として、元本が減らずに返ってくると約束されていること」の意味でだけ使う。

投資信託には、この元本保証がない。全国銀行協会は、投資信託を「預金とはまったく異なる商品で、元本保証がなく預金保険の対象外」と説明している。金融庁も、投資信託は国内外の株式や債券などに投資していて価格が変わり続けるので、預金とは違い、投資した金額より受け取る金額が少なくなる「元本割れ」が起きることがある、としている。「元本確保型」と呼ばれる投資信託もあるが、金融庁によると、元本を確保するような運用を目指しているだけで、元本保証をしている商品ではない。

ここで一つ、予想してみてほしい。銀行が破綻したとき、預金保険で守られるのは、次のうちどれだろう。

• A　利息のつく普通預金
• B　外貨預金
• C　銀行の窓口で買った投資信託

答えは、Aだけだ。預金保険は、元本保証とは別の仕組みで、金融機関が破綻したときに預金などを守る保険制度だ。預金保険機構の説明では、利息のつく普通預金や定期預金、定期積金などは、1つの金融機関ごとに預金者1人あたり「元本1,000万円までと破綻日までの利息等」が守られる（利息のつかない普通預金などの決済用預金は全額）。一方、外貨預金は、名前に「預金」と付いていても、預金保険の対象外だ。Cの投資信託は、上の全国銀行協会の説明のとおり、預金保険の対象外になる。

ミサキが図書館で見た一覧（第8話）は、「どの金融機関が預金保険の対象か」の一覧だ。そこに銀行が入っていても、銀行で買ったものが全部守られるわけではない。銀行で買ったかどうかと、その商品が預金かどうかは、別のことだ。

第12話で見たとおり、銀行法施行規則で、銀行は投資信託などを扱うとき、客に「預金等ではないこと」「元本の返済が保証されていないこと」や、預金保険の保険金が支払われる対象にならないことなどを説明し、店の中の目につきやすい場所にも掲示することになっている。ミサキがパンフレットの裏で見た囲みも、この取り違えを防ぐためのものだ。持っている商品が預金かどうかは、こうした注意書きや、買ったときに受けた説明（書面など）で確かめられる。

銀行の窓口で売っている投資信託でも、銀行は「元本の返済が保証されていないこと」を説明し、掲示することになっている。反対に、「元本も保証します！」と言ってくる投資の誘いには気をつけたい。金融庁は、未公開株やファンドなどの勧誘で「必ず儲かります！」「元本も保証します！」のように言われたら、詐欺的商法の可能性が高いとして、取引を見合わせるようすすめている。ミサキの母が知り合いにすすめられた暗号資産の話（第10話）のように、投資の誘いは、銀行の外の身近な人から来ることもある。